估值與評級:估算2014年、2015 年每股收益0.42 元(23倍)、0.50 元(19倍)。我們認為,從行業(yè)面看,危化品的倉儲具有較好的排他性,國家新增大量危化品倉儲用地可能性較小,其次,化工倉儲具有固定距離輻射半徑的特點,所以具有區(qū)域優(yōu)勢的公司能保證較高的業(yè)務增量。保稅科技在化工倉儲領域積累深厚,品質(zhì)和口碑較好。看好公司罐容擴張帶來的業(yè)績增長,維持“增持”評級。
    風險提示:一方面國內(nèi)甲醇制烯烴和煤制乙二醇工藝項目產(chǎn)能釋放,乙二醇進口依存度降低,導致公司收入下降;另一方面長三角化工品貿(mào)易量萎縮。 PE管件